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山东海龙:估值处于安全区域

发布时间:2008-03-24    研究机构:平安证券

1.行业供求相对平衡预计2007-2009年粘胶短丝市场需求还会继续保持14%左右的较快增长。到2010年,预计我国粘胶短丝产量将达到180万吨,需求量达到178万吨,供需基本平衡。

2.原料瓶颈继续制约行业我们再次强调对于产业配套完善的公司来说,未来的竞争优势将继续明显。

3.差别化率提升是公司业绩增长的保障09年年底短纤总产能达27万吨,差别化率可以达到50%。我们维持08-09年每股收益0.96和1.57元的预测,鉴于目前08年动态PE仅为19倍,低于市场平均水平,处于相对安全区域,业绩增长也有一定的把握,所以我们维持“强烈推荐”评级。

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